““太子进则不能面见皇上，退则被乱臣的陷害困扰，独自蒙冤，无处申诉，忍不住忿恨的心情，起而杀死江充，却又害怕皇上降罪，被迫逃亡。
太子作为陛下的儿子，盗用父亲的军队，不过是为了救难，使自己免遭别人的陷害罢了，臣认为并非有什么险恶的用心。
《诗经》上说：‘绿蝇往来落篱笆，谦谦君子不信谗。否则谗言无休止，天下必然出大乱。’以往，江充曾以谗言害死赵太子，天下人无不知晓。
而今陛下不加调查，就过分地责备太子，发雷霆之怒，征调大军追捕太子，还命丞相亲自指挥，致使智慧之人不敢进言，善辩之士难以张口，我心中实在感到痛惜。
希望陛下放宽心怀，平心静气，不要苛求自己的亲人，不要对太子的错误耿耿于怀，立即结束对太子的征讨，不要让太子长期逃亡在外！
我以对陛下的一片忠心，随时准备献出我短暂的性命，待罪于建章宫外。”奏章递上去，汉武帝见到后受到感动而醒悟，但还没有公开颁布赦免。
太子向东逃到湖县，隐藏在泉鸠里。主人家境贫寒，经常织卖草鞋来奉养太子。
太子有一位以前相识的人住在湖县，听说很富有，太子派人去叫他，于是消息泄露。
八月辛亥（初八），地方官围捕太子。太子自己估计难以逃脱，便回到屋中，紧闭房门，自缢而死。
前来搜捕的兵卒中，有一山阳男子名叫张富昌，用脚踹开房门。
新安县令史李寿跑上前去，将太子抱住解下。主人与搜捕太子的人格斗而死，二位皇孙也一同遇害。
汉武帝感伤于太子之死，便封李寿为侯，张富昌为题侯。
当初，汉武帝专门为太子建立了博望苑，让他与宾客交往，顺从他的喜好。
所以太子的宾客，多以异端求进，不是正统的儒者。
八月癸亥（二十日），发生地震。
九月，商丘成出任御史大夫。汉武帝立赵敬肃王刘彭祖的小儿子刘偃为平干王。
匈奴侵入上谷、五原二郡，对当地的地方官和老百姓进行屠杀和劫掠。
三年春季，正月，汉武帝巡游至雍，又到达安定、北地二郡。
匈奴侵入五原、酒泉、杀死二郡都尉。
三月，汉武帝派李广利率兵七万从五原出塞，商丘成率兵二万从西河出塞，马通率骑兵四万从酒泉出塞，袭击匈奴。
夏季，五月，汉武帝下诏大赦天下。
匈奴单于得到汉朝大举出兵的消息，便将全部辎重向北转移到郅居水；左贤王驱赶他管辖的匈奴民众渡过余吾水，迁移六七百里，到兜衔山居住；单于亲自率领精兵渡过姑且水。
商丘成率兵来到，走捷径追击匈奴，但未见匈奴人踪迹，撤兵而还。
匈奴方面派遣大将与李陵一起率领骑兵三万余人追击汉军，双方转战九日，来到蒲奴水，匈奴军作战失利，退兵而去。
马通部队来到天山，匈奴方面派大将偃渠率领骑兵二万余人拦截汉军，见汉军兵力强盛，只得退走。
马通率领的汉军既没受什么损失，也没有什么收获。
这时，汉朝怕车师国出兵阻截马通军，派开陵侯成娩率领楼兰、尉犁、危须等六国军队共同包围车师，将车师王及其民众全部俘获后返回。
贰师将军李广利率兵出塞，匈奴方面派右大都尉与卫律率领骑兵五千在夫羊地区的句山的狭道上拦击汉军，李广利打败匈奴军，乘胜追击败兵到范夫人城。匈奴军奔逃，不敢再抗拒汉军。
当初，李广利出塞时，丞相刘屈牦为他祭祀路神送行到渭桥。
李广利说：“希望您早日奏请皇上立昌邑王为太子。如果昌邑王能即皇帝位，您以后还有什么可忧虑的呢？”刘屈牦应诺。
昌邑王为李广利的妹妹李夫人所生，李广利女儿又是刘屈牦的儿媳妇，所以二人都希望立昌邑王为太子。
就在这时，内者令郭穰向朝廷告发说：“丞相夫人诅咒皇上，又与贰师将军一起祈祷神灵，要让昌邑王为帝。”汉武帝命人调查属实，定为大逆不道之罪。
六月，汉武帝下令逮捕丞相刘屈牦，将他放在装载食物的车上游街示众，然后押往长安东市腰斩，刘屈牦的夫人和儿子在华阳街斩首后悬首挂头颅示众；李广利的妻子儿女也被逮捕。
李广利听到这一消息后，忧愁惊恐。
一位因避罪而从军的幕僚胡亚夫劝说李广利道：“将军的夫人和家属都已被逮捕下狱，将军若是回去，稍不如皇上之意，就等于自投罗网。那时候，郅居水以北，可以再得见吗？归降匈奴就不可能了。”李广利于是狐疑不定，但仍然希望能够深入匈奴腹地立功，则皇上或许还能回心转意，于是率军继续北进至郅居水畔。
匈奴军已然退去，李广利命令护军将领率骑兵二万渡过郅居水，与匈奴左贤王、左大将率领崐的二万骑兵遭遇，双方交战一日，汉军杀死左大将，匈奴兵死伤甚众。
汉军长史与决眭都尉辉渠侯商议道：“贰师将军已怀有二心，却想将全军置于危险境地，以求自己建立功绩，恐怕一定要失败。”于是二人合谋共同将李广利擒住。
李广利听到消息后，将长史处斩，率兵退至燕然山。
单于知道汉军已疲劳不堪，便亲率骑兵五万拦击李广利，双方都伤亡惨重。
入夜后，匈奴派人在汉军前进的路上挖了一条深达数尺的濠沟，然后在汉军背后发动猛烈攻击，汉军大乱，李广利于是投降。
单于平时早就听说李广利是汉朝大将，便将女儿嫁给李广利为妻，对他的尊宠在卫律之上。
汉武帝听说李广利投降匈奴，便将其满门抄斩。秋季，发生蝗灾。”
“九月，原城父县令公孙勇与其门客胡倩等谋反。
胡倩假称自己是光禄大夫，奉命缉捕盗贼。
淮阳太守田广明发觉有诈，派兵将胡倩逮捕处死。
公孙勇身穿绣衣，乘坐四匹马拉的车来圉县，被圉县守尉魏不害等杀死。
汉武帝封魏不害等四人为侯。
官吏和百姓以巫蛊害人罪相互告发的，经过调查发现多为有不实。
此时汉武帝也颇知太子刘据是因被江充逼迫，惶恐不安，才起兵诛杀江充，并无他意，正好守卫汉高祖刘邦祭庙的郎官田千秋又上紧急奏章，为太子鸣冤说：“作儿子的擅自动用父亲的军队，其罪应受鞭打。
天子的儿子误杀了人，又有什么罪呢！我梦见一位白发老翁，教我上此奏章。”
于是汉武帝霍然醒悟，召见田千秋，对他说：“我们父子之间的事，一般认为外人难以插言，只有你知道其间的不实之处。
这时高祖皇帝的神灵派您来指教于我，您应当担任我的辅佐大臣。”立即就任命田千秋为大鸿胪，并下令将江充满门抄斩，将苏文烧死在横桥之上。
曾在泉鸠里对太子兵刃相加的人，最初被任命为北地太守，后也遭满门抄斩。
汉武帝怜惜太子无辜遭害，便特修一座思子宫，又在湖县建了一座归来望思之台，天下人听说这件事后，都很悲伤。
四年春季，正月，汉武帝巡游东莱，来到海边，想要乘船入海访求仙山。
群臣劝阻，汉武帝不听。然而风势猛烈，吹得天昏地暗，海水像沸腾般汹涌。
汉武帝在海边呆了十几天，无法控制楼船，于是返回长安。
二月丁酉（初三），雍县上空没有乌云，却出现三声像打雷一样的声音，落下两颗陨石，色黑如漆。
三月，汉武帝到钜定县亲自耕田。回京途中巡游泰山，扩建祭天神坛。
庚寅（二十六日），在明堂举行祭祀仪式。
癸巳（二十九日），在石闾山祭祀地神，并接见群臣，汉武帝说道：“朕自即位以来，干了很多狂妄悖谬之事，使天下人愁苦，朕后悔莫及。
从今以后，凡是伤害百姓、浪费天下财力的崐事，一律废止！”
田千秋说：“很多方士都在谈论神仙之事，却都没有什么明显的功效，我请求皇上将他们一律罢斥遣散。”
汉武帝说：“大鸿胪说得对。”
于是将等候神仙降临的方士们全部遣散。
此后，汉武帝每每对群臣自叹说：“我往日愚惑，受了方士的欺骗。天下怎会有神仙，全是胡说八道！节制饮食，服用药物，最多是可以少生些病而已。”
夏季，六月，汉武帝返回，前往甘泉。
六月丁巳（二十五日），汉武帝擢升大鸿胪田千秋为丞相，封为富民侯。
田千秋没有其他的才干，又没有什么资历和功劳，只因一句话使汉武帝醒悟，就在数月之中登上丞相高位，晋封侯爵，这是世上从未有过的。
然而田千秋为人敦厚，又有智慧，身居相位颇为称职，超过他前后的几位丞相。
在此之前，搜粟都尉桑弘羊与丞相、御史奏道：“轮台东部有能够灌溉的农田五千顷以上，可派屯田卒前去屯田，设置校尉三人分别掌管，多种五谷；由张掖、酒泉派骑兵下级小吏担任警戒；招募民间强壮有力、敢于远赴边塞的人前往该地，垦荒灌溉；逐渐修筑亭燧，城墙向西延伸，用以威镇西域各国，辅助乌孙。”
为此，汉武帝专门颁布诏书，对他已往的所作所为深表悔恨，说道：“前些时，有关部门奏请要增加赋税，每个百姓多缴三十钱，用以加强边防，这是加重老弱孤独者的负担。
如今又奏请派遣兵卒赴轮台屯田。
轮台在车师西面一千余里，上次开陵侯成娩攻打车师时，虽然取得了胜利，迫使车师王归降，但因路途遥远，粮食缺乏，死于途中的尚有数千人，何况再往西呢！
过去是朕一时糊涂，听信了一个名叫作弘的军候上书所言：‘匈奴人将马的四蹄捆住，扔到城下，扬言说：“中国人，我给你马匹。”’再加上匈奴长期扣留汉使不让回朝，所以才派贰师将军李广利兴兵征讨，为的是维护汉使的威信。
古时候，与卿、大夫商讨国家大事，要参照求神问卜的结果，如果不吉利，就不能行动。
先前，朕曾将军候弘关于‘匈奴人捆缚其马’的奏书交给丞相、御史、二千石大臣、各位大夫、郎官、研究经典的官员等传阅，又下达到各郡、属国都太尉等，都认为‘匈奴人捆缚自己的战马，是最大的不祥’，或者认为‘匈奴是为向我国显示强大，而凡是力量不足的人，总爱向别人显示自己的强大’。
方士、史官、星象家、望气家和负责求神问卜的官员也都认为‘是吉兆、匈奴必败，时机不可再得’，又说：‘遣将北伐，至山必胜。卦辞显示，诸将中，以派贰师将军前去最吉。’因此，朕亲自派遣李广利率兵前往山，并诏令他务必不要深入。
如今计谋、卦兆全都与事实相反。
重合侯马通曾擒获匈奴探马，奏报说：‘匈奴人捆缚战马，是为了对汉军进行诅咒。’匈奴人常说：‘汉朝极为广大，但汉人却不耐饥渴，放走一只狼，就要损失上千只羊。’从前李广利兵败，将士们或战死，或被俘，或四散逃亡，朕每念及此，常感悲伤。
如今又奏请要派人远赴轮台屯垦，想修筑亭燧，这是使天下人困扰劳苦之举，而非对百姓的优待，这样的建议，朕不忍听！
大鸿胪等又建议招募囚犯护送匈奴使者返回，以封侯作为奖赏，让他们刺杀匈奴单于，以发泄我们的怨忿，而这样的事是春秋五霸都不肯作的。
况且匈奴得到汉朝归降的人，常常浑身上下，严密搜查，并加以盘问，此计又怎能施行呢！
当今的急务，在于严禁官吏对百姓苛刻暴虐，废止擅自增加赋税的法令，全力务农，恢复为国家养马者免其徭役赋税的法令，用以补充战马损失的缺额，不使国家军备削弱而已。
各郡、国二千石官员要分别进呈本地畜养马匹补充边备的计划，与呈送户籍、财政簿册的人员一同赴京奏对。”