1941年，太平洋战争爆发前夕，在侵华日军总司令畑俊六的亲自部署和指挥下，日军华北方面军调集重兵，准备实施对山东八路军根据地的“扫荡”。与此同时，日本特务机关策划了一个名为“半人马计划”的行动，准备一举消灭山东根据地。
津浦铁路上，畑俊六的专列在山东境内遭到八路军的一股游击队的袭击。
游击队员们冲上专列后才发现，畑俊六并不在这列火车上，被打死的是一名机要秘书。游击队员们从火盆中抢出一张尚未燃尽的文件封面，上面残留着的字迹表明，敌人有一个绝密的计划——“半人马计划”，这个计划的执行人是济南日军宪兵司令中村淳雄，计划的内容已经被销毁。八路军敌工部在接到这一报告的同时，发现日军部队调动异常。这个“半人马计划”与日军的调动有没有联系？军区领导分析到事情重大，紧急指派敌工部联络员侯叔潜入济南，联系一名潜伏在敌人内部，代号“037”的情报员的上线，通过他向“037”传达指示——查清并破坏敌人的“半人马计划”。侯叔潜入济南，到报社发了一篇寻人启事后离开，不想，启事的意图被狡猾的中村淳雄洞悉。
中村淳雄勘察袭击列车现场，发现这是一次精心准备的军事行动。
种种迹象表明，畑俊六乘专列秘密离开济南的消息提前已经泄露，而泄密的源头就在日本宪兵队内部。如果不能尽快查出并抓获泄密者，不但“半人马计划” 有可能失败，而且连畑俊六亲自部署的扫荡作战计划也可能化为泡影。中村淳雄决心不惜一切代价，揪出此人，以确保“半人马计划”的顺利实施。
山雨欲来，大战之前，敌我双方首先在情报战线上展开了一场生死较量。
潜伏在日本宪兵队内部，目前属于外勤人员的地下情报人员周启明接到中村淳雄的命令，率队参加一个特别行动：去大明湖抓捕共党潜伏人员和一名与之接头的联络员。
周启明决定趁此机会制造混乱，实施掩护。
刚刚被中村淳雄任命为宪兵队行动队队长的周启明带领一批便衣特务赶到大明湖，刚刚“设伏”完毕，就发现自己的上线王掌柜出现在大明湖的一座假山旁。
与此同时，山东军区敌工部联络员侯叔也到达约定的联络点——大明湖岸边烟雨亭。
周启明发现了等候在烟雨亭中的侯叔，确定他就是前来跟王掌柜接头的联络员。几乎就在同一时间，前来督查设伏情况的中村也确定了侯叔的身份，而侯叔对自己的身份已经暴露毫无所知。万分危急之际，突然出现在周启明视线里的一位算命先生让周启明灵机一动——周启明撺掇算命先生去给侯叔算卦。在与算命先生的纠缠中，侯叔意识到自己已经暴露，迅速离开烟雨亭。正当几名便衣宪兵对侯叔紧追不放的关键时刻，中村突然遭到枪击。周启明借机制造混乱，暗中掩护侯叔，使其安全撤离。
混乱中，枪击中村的国民党暗杀小组行动受阻，在组长沈穆之的带领下，黯然离去，王掌柜也在混乱中撤离了大明湖。
国民党暗杀小组组长沈穆之发现周启明的特务身份后，决定利用他，接近中村，继续实施刺杀计划。
查找到周启明的住址，沈穆之以租房的名义搬进青石巷8号大院，成了周启明的邻居。
侯叔在大明湖接头失败后，采用第二套联络方式，到趵突泉等待联络人。
中村接到跟踪侯叔的特务报告，侯叔已经到了趵突泉，有可能是再次与那名情工人员联络的，命令特高课长山本带人抓捕。
前来趵突泉与王掌柜接头的侯叔发现情况异常，为了不暴露王掌柜，鸣枪示警，重伤被捕。
侯叔被捕的情况被报社记者徐桂花看到。与周启明同住一座大院的徐桂花是潜伏在我工委内部的日本间谍，代号“影子”。
徐桂花汇报了自己发现的情况。领导发现内部并没有人被捕，被捕的有可能是山东军区的人，遂紧急联络山东军区敌工部。山东军区敌工部领导出于谨慎考虑，没有点明侯叔的身份，但要求上级派人营救侯叔。上级立即通知徐桂花设法营救侯叔，同时命令潜伏在医院里的王韵婷做内应，配合行动。
王掌柜与周启明接头，周启明告诉他侯叔在同仁医院的情况，王掌柜要求周启明设法安排他进入医院。
王掌柜伪装成病人，在周启明的巧妙安排下住进了这家医院。
入夜，营救小队进入徐桂花指示的那间“置留侯叔的病房”，突遭埋伏在里面的日本特务的袭击。两名营救队员冲出包围，找到侯叔的病房。王韵婷暗中配合营救队员将侯叔推出病房。日本特务疯狂追杀。侯叔中弹，生命垂危，弥留之际，王掌柜突然出现。侯叔将上级对“037”的指示告知了王掌柜。
王掌柜立即将上级指示送达给了周启明——周启明正是潜伏在敌人内部，代号“037”的情工人员。
几乎在同一时间，周启明接到中村的命令：协助特高课查找那名潜伏在宪兵队内部的地下情工人员。
此时，王韵婷接到上级指示，设法接近“汉奸”周启明，对他实施策反。于是，王韵婷也搬进了青石巷8号大院，与周启明等人成了邻居。
接到上级要求破获“半人马计划”的命令后，周启明顿感束手无策。这个计划是一项绝密计划，宪兵队内部除了中村淳雄之外，还有谁知道这个计划？应该从谁的身上打开突破口？这成了周启明苦苦思索的问题。考虑到中村如此重视这个计划，并且计划书在畑俊六的专列上被发现，周启明觉得畑俊六肯定与这个计划的执行人进行过接触，那就需要首先查清畑俊六在济南期间都见过什么人，而中村交给他查“内奸”的任务则是他调查此事最好的掩护。
此时，徐桂花利用电台通知中村，医院里有一名营救小队的内应。中村立即命令周启明彻查医院里的可疑分子。
周启明根据营救侯叔时宪兵队早有准备这一事实，判断出内部有人泄密，于是开始了两方面的调查。
周启明利用中村淳雄给他的特权，名义上调查“泄密事件”，暗地里开始着手排查“半人马计划”的执行人。通过一些蛛丝马迹，周启明将畑俊六在济南期间的活动轨迹查了出来，其中最可疑的是，畑俊六用一个小时的时间会见了一个神秘人物。同时，周启明还发现，驻守济南的日军第十二军司令部近来异常繁忙，显示日军将会有重大军事行动。这一切，跟“半人马计划”到底有何关联？周启明觉得留给自己的时间不会太多了。
经过一番努力，周启明查出，营救侯叔时有两个人受伤，一个是医院护士王韵婷，还有一个肩膀受伤的女人从医院逃走，怀疑此二人中有一个与自己正在搜查的那个内奸有关。
王韵婷的身份让周启明感到困惑，她是营救小队成员还是无辜受伤的旁观者？周启明决定先从王韵婷的身份上开始查找线索。
一个以敲诈为生的“小混混”黑三，为报杀母之仇，进城杀鬼子，因为太过鲁莽而被围困，危急关头被周启明解救。
发现黑三除了对日寇怀有刻骨仇恨之外还有一手出色的追踪技能，周启明有意接近黑三。取得黑三的信任后，周启明指示黑三追踪那个从医院逃走的受伤女人的下落，黑三查找到一片棚户区后失去了这个人的踪迹。周启明让日伪警察以预防霍乱的名义在周围盘查，进而找到了一个哑巴，并通过技术手段，将哑巴的活动范围确定了下来。
为慎重起见，周启明利用那名他刚刚认识的，自称“半仙”的算命先生钱仁轩在“划定范围内”查找那名逃脱的受伤人的下落。
接下来，周启明接触王韵婷，凭借敏锐的洞察力，意识到王韵婷肩负潜伏任务，但周启明无法判定她属于国、共、日的哪一方。
上级命令策反周启明的指示，让王韵婷时刻不敢懈怠……王韵婷制造种种借口接近周启明，从而对他究竟是不是一名汉奸产生怀疑。
钱仁轩在查找那名从医院潜逃的受伤女人时，发现居住在青石巷8号的报社记者徐桂花形迹可疑，时常跟踪。
与此同时，徐桂花接到中村的命令：调查核实周启明的身份——生性多疑的中村其实并不信任任何人。
宪兵队特高课课长山本从一份假情报中得到线索，开始怀疑周启明，暗中调查，而周启明对即将到来的危险却毫无所知。
周启明对那个受伤女人的追踪越来越紧，范围不断缩小——徐桂花发现有一张网正向她慢慢罩来。
刺杀中村失败，沈穆之联络上级，上级要求他务必尽快处死中村，不料，电台讯号被宪兵队监测，沈穆之处境危险。
青石巷8号的人似乎依旧生活在平静之中，然而一股暗流已经向他们涌来，操纵这股暗流的人正是中村淳雄。
经过缜密调查，周启明发现畑俊六会见的神秘人物与医院逃走的内奸有着许多相似之处，两人极有可能是同一个人。
正当周启明对“半人马计划”的调查取得一些进展时，发现自己的一封私人信件被人拆开过，办公室里也被人安装了窃听装置，顺藤摸瓜，发现监视自己的人竟然是山本。这是中村的指令，还是山本的擅自行动？疑惑之际，周启明决定进一步调查山本的动向，吃惊地发现山本正在调查自己周围的人，这使周启明感到自己已身处险境。
为了牵制山本，周启明找中村汇报自己的调查结果：在泄密事件中，山本有很大的嫌疑，他在那段时间内接触的人很复杂。
狡猾的中村一方面让周启明继续调查，一方面也对山本的行动听之任之——他对谁都不信任。
在中村办公桌上的文件堆中，周启明发现了一个神秘的代号——“影子”。种种迹象表明，这个人与“半人马计划”有极大的关系。
破坏情报网，使中村所领导的宪兵队获得上级嘉奖。中村邀约周启明、山本等人到酒店庆贺。
酒至半酣，突然闯入几个蒙面人。周启明等人开枪还击，刺客丢下一具尸体，逃走。
勘察现场，周启明找到一张发货单，上面的字迹显示，这种发货单只有卖文具的店铺才有。
中村命令周启明带队搜查全市各个文具店，试图通过发货单，查找到刺客的下落。
当周启明查到沈穆之的文具店时，发现店里有与刺杀现场同样的发货单，心中有数，没有声张。
周启明得知，日军独立混成旅第七旅团乘船抵达青岛，同时，日军华北方面军也出现异常调动。
大战似乎即将来临，周启明的内心充满焦虑。
周启明在宪兵队庶务课发现宪兵队曾经购置了一批工程机械，这批机械显然是用来建设某处秘密基地的，但此时这些设备却不见了踪影。周启明从火车站查到，设备刚刚被一辆军列秘密运走。黑三根据周启明提供的线索却没有找到这些设备，周启明感觉这些设备极有可能跟“半人马计划”息息相关。
日伪警察在城外发现一具尸体。周启明在勘查中发现，死者的面目虽然遭到毁坏，但指甲缝里有豆腐的残留物，确认死者是一个卖豆腐的小贩，而这个小贩似乎与王韵婷接触频繁。周启明拿着死者的照片让王韵婷辨认。尽管王韵婷否认与死者相识，但从她的神色中，周启明还是觉察到了什么。
周启明找到卖豆腐小贩的家，进行搜查，从遗留的物品中，周启明确认这是一名我方的地下工作人员，并从一个账本中发现了疑点——卖豆腐的小贩遇害前要去见一位交通员。
周启明从账本中分析出两人准备会面的地点，却发现这个地方并不是杀人作案现场。在对周围的排查中，周启明发现了一个值得怀疑的目标——大吉麻将馆。
在这之前，周启明曾经发现，哑巴也经常出现在大吉麻将馆附近，这不得不让周启明怀疑这家麻将馆到底隐藏了什么。
黑三奉周启明之命，到麻将馆打麻将，发现在这家麻将馆中还有一间极其隐秘的密室。周启明确定，大吉麻将馆存在问题。
王韵婷的一些举动让徐桂花感到疑惑，决定引鱼上钩，用密码写了一封信，塞进王韵婷的门缝，命令她到麻将馆与上级来人联络。
因为卖豆腐小贩的失踪，暂时与组织失去联系的王韵婷惊喜之下没有察觉，立刻前往麻将馆。
就在王韵婷即将踏进麻将馆的时候，周启明突然率领一批日伪警察以追查凶杀案嫌犯为由，搜查麻将馆。在麻将馆里静候王韵婷上钩的徐桂花见状，紧急销毁一些可能暴露自己的痕迹，暗中逃走。王韵婷见麻将馆出事，悄然撤离。周启明以杀人嫌犯的名义逮捕了麻将馆老板，同时发现自己一直追踪的那个神秘女人也曾经在麻将馆里出现。
麻将馆老板惧怕受刑，供认自己是宪兵队外围的人。周启明立即打电话向宪兵队核实情况，中村命令他立刻放人。
这一情况，使周启明确信，麻将馆老板是个受命于宪兵队的密探。
暗藏在麻将馆幕后的那个人究竟是不是王韵婷？她的目的是什么？她是不是自己正在追查的那个人？周启明苦苦思索。
爱国组织铁枪会成员老马一直想要除掉“汉奸”周启明，在打听到王韵婷与周启明是邻居后，决定通过她实施自己的暗杀计划。
老马找到王韵婷，假冒自己是王韵婷的同志，请求她协助自己除掉周启明。尽管王韵婷不能确定老马的真实身份，但她确定老马要杀周启明是真实的。
已经确定周启明并非汉奸的王韵婷出于慎重考虑，决定保护周启明，表面上“答应”老马，暗地里对周启明实施保护，致使老马无从下手，无奈撤退。
钱仁轩受到周启明的金钱奖励，自以为得计，时刻听从周启明的使唤，以蒙蔽周启明，从而达到行骗目的。
周启明将计就计，每当意识到自己的行动会有纰漏时都要让钱仁轩或明或暗地出现在现场。
周启明意外发现宪兵队的特务们将大量物资运往一个秘密地点。通过对汽车运送时间和车轮痕迹勘察，周启明找出了这一秘密基地的准确位置。
周启明利用已经被自己收买了的庶务课课长，查找到秘密基地的日用品计划，从中推断出这是一个培训基地，培训内容是特种行动，这引起周启明的高度警惕。
沈穆之得到中村将在剧场发表讲话这一消息，指挥暗杀组成员将炸弹放进后台，不想，炸弹提前炸响……
侥幸躲过袭击的中村命令宪兵队全力追捕刺客。周启明在混乱的人群中发现沈穆之的身影一晃。
联系到大明湖现场沈穆之的出现，以及从刺杀中村现场找到的那张发货单，周启明确定沈穆之就是多次刺杀中村未果的刺客，决定暗中保护，伺机在关键时刻加以利用。
沈穆之带人袭击中村的场景被钱仁轩看在眼里，财迷心窍的钱仁轩决定以此敲诈沈穆之。
钱仁轩与沈穆之接触，暗示沈穆之自己对他的身份了如指掌，郑重其事地告诉他自己是为日本人做事的，正在调查国民党潜伏特务。
沈穆之与钱仁轩展开周旋，企图利用他得到日本人的内部情报，为自己今后的升迁打下基础。
发现沈穆之被自己“迷惑”，钱仁轩步步为营，不时利用假情报骗取沈穆之的钱财。
钱仁轩贪得无厌，沈穆之的经济状况雪上加霜，再次使用电台联络上级，以自己准备策反“日本特务”钱仁轩，需要资金作为诱饵为由，请求上级尽快拨款——于是，日本宪兵队将电台信号发射的范围锁定在几个街区以内。周启明发觉沈穆之的文具店坐落在宪兵队锁定的电台信号范围之内，暗示沈穆之加以防范。沈穆之大惊之下，携带电台转移。
钱仁轩找不到沈穆之，焦急中企图出卖他领取赏金，被周启明发觉，于是上演了一出“虎口脱险”的闹剧。
经过一番深入调查，周启明发现王韵婷并不是自己要找的那个人，对她的身份更加感到困惑。
周启明通过庶务课了解到宪兵队每月都有大量资金划拨给银行的一个神秘账号，通过对这个账号的追查，发现有个女人每月都会到银行领取大量资金，敏锐地判断出这个女人所领的资金是“半人马计划”的活动经费。经过一番周折，周启明找到了这个女人。周启明发现这个女人曾在大吉麻将馆出现过，现在经营着一家小饭馆。
一个小饭馆的老板娘竟然能从宪兵队领取大量资金，此人肯定有问题。
黑三到饭馆里吃饭，发现老板找钱时偷偷塞给顾客一张纸条。黑三借机滋事，于是纸条到了周启明手中。
周启明发现这是个联络地址，顺藤摸瓜，找到郊区的一家大车店，却发现这里似乎是我方的一个交通站。
紧盯那个女人的黑三发现她在徐桂花工作的报社出现，报告周启明。这个女人与徐桂花到底有没有关系？周启明突然发现自己的邻居竟是个神秘人物。
为了弄清徐桂花和这个女人的关系，周启明将这个女人有大量资金的消息透露给了正为钱发愁的沈穆之，于是，钱款到了沈穆之的手中。
那个女人不得已之下，找徐桂花汇报此事，徐桂花随即进入周启明的视野，但徐桂花马上意识到这里边的问题，命令那个女人立即撤离。
上级通过王掌柜通知周启明，那个联络点，由于往来人员众多，很难甄别哪些是进入根据地的特务。周启明将此前他掌握的一系列线索串联起来，断定敌人利用潜伏在我方的卧底将大量特务通过我方交通站输送到根据地，这些特务极有可能就是“半人马计划”的执行人员，而他们的行动目标还不明确。
他们到底要执行什么样的特种行动？正当周启明要循着这条线索追查下去的时候，发现所有人一夜之间全都消失了。
“半人马计划”既然已经启动，留给周启明的时间就不多了，周启明决定从徐桂花的身上打开突破口。
同时，徐桂花也发现自己的几位邻居都不是省油的灯，王韵婷、沈穆之等人似乎和周启明还走得很近。
为了查明王韵婷的身份，徐桂花悄悄潜入王韵婷的住处进行搜查，发现王韵婷治伤用的药物和用于书写密信的工具。
徐桂花的举动引起周启明的怀疑，和沈穆之一起到王韵婷的房间抓贼，徐桂花跳窗逃跑，不慎扭伤了脚。
周启明发现徐桂花走路姿势不对，知道就是她潜入王韵婷的房间。
为了验证自己对徐桂花的怀疑，周启明找到她，请她帮忙写一封信向王韵婷道歉，理由是王韵婷跟自己闹别扭，借机拿到了徐桂花的笔迹。
曾经留学日本，精通日语的周启明发现徐桂花的笔迹里有一个字是日语的常用写法，怀疑徐桂花是个日本人。
徐桂花看出了周启明的心思，明确告诉周启明，自己的母亲是日本人，她从小就会写日语。周启明一笑了之，告辞出门。
徐桂花以为自己逃脱了周启明的这次试探，正在庆幸，不想，几名宪兵突然出现在她的面前……
在宪兵队审讯室，周启明亲自对徐桂花展开审讯，徐桂花艰难应对。
正当徐桂花有些招架不住之时，中村以徐桂花是报社记者，逮捕她会对宪兵队造成不利影响为由，下令释放徐桂花。处事历来严谨的中村为什么会对徐桂花网开一面？周启明确定了自己对徐桂花的判断——她是一名日本特务，甚至很有可能就是“影子”本人，也就是“半人马计划”的实际执行人。
周启明发现山本在监视王掌柜，意识到如果不立即除掉山本，自己将非常危险，立即向中村汇报。鉴于畑俊六来济南的消息只限于几个人知道，泄密者肯定就在这几人中间，提出，拿一份足够分量的情报引蛇出洞，让潜伏在宪兵队内部的那个人上钩，从中找出这名潜伏人员。中村对周启明的提议非常赞赏，告诉周启明一个刚刚获知的领导人的落脚点，目前这个地方已经被监控起来，让周启明将消息泄露给那几个嫌疑人，以观察谁会去通风报信。
周启明将宪兵队获知某领导人出现在济南城内，自己率领别动队已经安排抓捕的消息泄露给山本，同时让黑三引诱山本出现在抓捕现场。
中村在现场发现了山本，大为诧异，而山本在黑三的诱导下做出的一些举止似乎是在向那名领导人发出警报。
中村命令周启明抓捕那名领导人，特务们冲进房间，房间里空无一人——周启明暗通消息，那名领导人早已脱身。
至此，中村开始怀疑山本，命令周启明暗中调查山本。
周启明故意露出破绽，使山本察觉。山本决定提前动手，反被周启明控制。
周启明利用山本狂妄自大，刚愎自用的弱点，激怒他，使他做出一些非理智的举动，致使中村下令将他关押。
审讯室里，当一条条的证据摆在山本面前的时候，山本这才发现自己上了周启明的当……
中村怀疑山本就是他们正在查找的那个人，对他严加审讯。
周启明利用这一机会，从中制造混乱，致使绝望中的山本剖腹自杀。
就在周启明对徐桂花紧锣密鼓地展开调查之时，中村命令周启明去集中营负责犯人甄别工作。此时，周启明发现日军第十二军各师团的主要领导人频频出现在司令部，如不能在日军行动之前破获“半人马计划”，后果将不堪设想。周启明决定利用去集中营甄别犯人这一有利时机，实施自己查找内奸的计划。
在集中营，周启明见到一名地下人员赵子琪。
经过核实，周启明发现赵子琪没有叛变，决定利用他寻找关于“影子”的线索。
就在周启明准备进一步接触赵子琪时，突然接到中村的命令：处决包括赵子琪在内的三人。
中村此举的目的是通过此事考察周启明的表现，从而发现疑点，确定他是不是潜伏在宪兵队内部的那名可疑人员。
时间紧迫，周启明冒险联系王掌柜，请示上级营救这几人。
指示很快下达：放弃营救，因为敌人对此次行动保密甚严，如果贸然营救，敌人必将查找泄密者，周启明马上就会暴露，一旦暴露，不但破获“半人马计划”的任务无法完成，而且会因此造成更多人的死亡。尽管周启明对上级的指示心有抵触，但为了更好地完成任务，他还是服从了上级的命令。
行刑现场，周启明在中村的注视下下达了枪决命令，几人英勇就义。
周启明强忍悲痛，暗暗发誓，一定要用日寇的鲜血来祭奠死去的同志。
钱仁轩发现徐桂花与几个追杀自己的日本人关系密切，找到找到沈穆之，要求沈穆之假扮锄奸团的人绑架徐桂花，自己再假扮江湖人士从中斡旋，狠狠地敲诈徐桂花一笔。
沈穆之假意答应钱仁轩，暗地里派人调查徐桂花的真实身份。
周启明发现沈穆之的举动后，灵机一动，将徐桂花的身份透露给沈穆之。沈穆之决定除掉徐桂花这个特务，然后向上级邀功，谋取奖金和活动经费。
为了不暴露身份，沈穆之怂恿钱仁轩设计将徐桂花引诱到一个指定地点，从暗处突然发难……
徐桂花逃脱后回想起朝她开枪的蒙面人的身材与邻居沈穆之有些相像，开始留意沈穆之的形迹。
因为沈穆之自作主张，致使敲诈计划流产，钱仁轩与他发生争吵，沈穆之决定除掉钱仁轩。
钱仁轩感到自己的处境危险，卷起铺盖，惶然逃离济南，在郊外某地躲藏起来。
周启明在调查中发现，宪兵队新进的一批德国装备不见了，联系到秘密基地的培训人员以四十人为一批，至今共两批，“半人马计划”的内容逐渐浮现。
周启明判断出“半人马计划”就是培训一支小分队潜入我解放区执行特种行动，然而行动的目标仍然难以确定。
周启明断定“半人马计划”的策划人是畑俊六，接受任务的是中村，具体执行人是“影子”——徐桂花。在是否立即除掉徐桂花一事上，周启明陷入了深思。最终，周启明决定暂时不动徐桂花，因为在这个时候除掉徐桂花，是不可能破坏“半人马计划”的，中村会另觅执行人，那样，周启明将前功尽弃。
在一些琐碎的细节中，周启明梳理出秘密基地的建立时间，推断出了“半人马计划”的第二批潜伏人员的行动时间，通过报纸暗语通知王掌柜与之联络。告诉王掌柜，敌人第二批潜伏人员的行动时间和那处日军秘密培训基地的具体位置，叮嘱他，自己一旦出事，就立刻炸掉此地。同时让王掌柜准备一支精干的小分队，随时待命。
徐桂花根据周启明经常去的路线，查出一处布告栏，随即在布告栏发布假消息，企图引诱周启明进入自己精心设置的圈套，抓到证据，实施抓捕。
周启明断定发布假消息的人是那个深藏幕后的内奸，甚至有可能就是徐桂花本人，决定将计就计。
为了拿到一笔赏金，钱仁轩按照周启明的吩咐进入布告栏里所说的那个接头地点，周启明突然率领几名宪兵出现……钱仁轩仓惶逃走，不知所终。
本想通过此举抓到周启明就是那个共党潜伏人员的证件，不想反遭他的戏耍，徐桂花怒不可遏，决定暗杀周启明以绝后患。
奉命执行暗杀任务的几名日本特务将下班回家的周启明堵截在青石巷胡同内……
看着一具具尸体被抬出青石巷，徐桂花羞愤难耐，面见中村，通报她对周启明的怀疑。
周启明下班回家，刚刚进门就被一群特务控制……
得到周启明被捕的消息，王掌柜按照之前的约定，带领一个行动小组潜入周启明所说的那处日军秘密基地，干掉岗哨，炸毁了基地。
中村闻知基地出事，前往查看，发现自己正在培训的“半人马计划”第二批潜伏特务非死即伤，无法再执行任务……中村肝胆欲裂。
基地的被毁，令中村意识到自己要找的那个人仍在活动，而此时的周启明已被控制，不可能执行此次行动，中村开始对自己对周启明的怀疑产生动摇，但谨慎而又狡猾的中村同时又怀疑周启明在跟自己耍花招，连夜提审周启明。面对中村犀利的提问，周启明沉着应战，告诉中村，那个神秘的嫌疑人就是曾经在济南城内神出鬼没的算命先生钱仁轩，并列举了大量事实加以证明。尽管中村对周启明的言词将信将疑，但钱仁轩确实值得怀疑，下令逮捕钱仁轩。
宪兵队布下天罗地网，却发现钱仁轩已经离开济南，人间蒸发。
周启明谎称自己与钱仁轩有过约定，可以在约会时当场逮捕他。中村释放了周启明，命令特务暗中监视。
周启明、王韵婷两人互相搀扶着走出关押地，走向青石巷8号大院……
在与王韵婷的交谈中，周启明突然想到了徐桂花那架手不离身的照相机，怀疑“半人马计划”的人员名单就藏在那架照相机里。
周启明报告中村，钱仁轩将与之约会。中村大喜，亲自带人前去抓捕，被提前埋伏在此的沈穆之击毙。
钱仁轩受沈穆之的蒙骗，潜入济南找徐桂花算账，被捕。钱仁轩情知受骗，发誓只要活着，就与骗子沈穆之同归于尽。
徐桂花亲自审讯钱仁轩，钱仁轩遭到严刑拷打，不堪折磨，将自己与周启明和沈穆之接触的全部细节统统交代。
经过分析，徐桂花确认周启明正是那名神秘的内奸。
此时的周启明已经踪影全无，徐桂花立即通知全城军警特宪全力抓捕。
徐桂花的一名手下找到了黑三，徐桂花逼问周启明的下落，黑三佯装带他们去找周启明，暗藏一枚手雷，将徐桂花等人引到山崖，欲跟他们同归于尽，岂料手雷未响，徐桂花仓惶躲开，黑三抱着两名特务跳下悬崖……得知黑三的死讯，周启明悲痛欲绝，找到那名出卖黑三的徐桂花手下，亲手处决了他。
钱仁轩在监狱里迷惑了一名看守，潜逃出狱，四处查找沈穆之，图谋“讨还血债”。
周启明通过一名自己原先的手下得知，济南城内的日军突然增兵，靠近火车站附近的几条街道被封锁，意识到日军的大规模扫荡马上就要开始。
周启明紧急联络王掌柜，通知他和他提前准备好的小分队战士们立即行动。
同时，周启明利用自己提前拿到的日军第十二军司令部的建筑图纸，破坏了日军司令部的通讯系统，趁日军工兵维修的时机，让小分队战士们假扮日军潜入日军司令部制造混乱，自己趁机潜入司令部，拍下了日军扫荡计划的图纸。不料，周启明在撤退时被发现。千钧一发之际，王掌柜为了掩护周启明，挺身而出，身中数弹，壮烈牺牲。
王掌柜的牺牲让周启明意识到，致命的危险已经降临。
时间不等人，周启明在经过一番思考后，与王韵婷化装成一对前来中国寻亲的日本夫妇，进入徐桂花经常出没的一家日本会所潜伏，企图在此地将徐桂花除掉。
突然到来的这对夫妇引起一名会所工作人员的兴趣。
这名工作人员在一次与王韵婷的交谈中，发现王韵婷对日语不太熟练，怀疑她的身份有问题。
周启明感到情况不妙，急中生智，声称他们是受华北日本特务机关的委派，来到此地调查共党潜伏人员钱仁轩的，请求秘密会见上级“影子”，并将接头地点安排在青石巷8号院内——周启明相信，狂妄且已被激怒的徐桂花很有可能中计，而沈穆之此时应该还在青石巷8号，关键时刻，他可以助自己一臂之力。
即将到根据地执行“半人马计划”的徐桂花得到一对日本夫妇要约见她的消息，命令几名密探盯紧这对夫妇，她断定这对夫妇就是周启明和王韵婷。
周启明和王韵婷进入青石巷8号大院，发现这里异常寂静，气氛肃杀，意识到一场生死考验就在眼前。
与此同时，已经潜入八路军根据地的日本特务也在悄悄集结，分发武器，准备行动……
此刻的沈穆之踌躇满志，因为他所领导的集体受到上级嘉奖，丰厚的奖金在等待着他。同时，沈穆之还得到了上级的一道密令——撤出济南城，赶赴青岛刺杀一名身居要职的汉奸。回想自己与周启明做邻居时结下的深厚友谊，沈穆之感慨万千，决定赶往青石巷8号，以期打探到周启明的消息，与之做最后的告别。不料，沈穆之刚刚进入青石巷就被追踪而来的钱仁轩扑倒在地。打斗中，沈穆之和钱仁轩同时发现了只身进入巷口的徐桂花——二人停止打斗，齐心协力扑向徐桂花。
这个突如其来的变故，让周启明得到机会，掩护王韵婷安全撤离后，拿出在青石巷8号院里提前藏好的手枪，冲出门去。
听到枪声的几名国民党暗杀组成员赶来——激烈的战斗瞬间爆发。激战中，沈穆之中弹身亡，钱仁轩下落不明。
徐桂花意识到自己的真实身份已经暴露在光天化日之下，孤注一掷，与周启明展开正面交锋……
徐桂花被击毙，周启明从她随身携带的照相机中找到了那份“半人马计划”潜伏人员名单和联络方式，并知道了敌人的行动目标——山东军区司令部。
日军小分队在约定时间里没有等到徐桂花，决定立即行动。当他们冲进八路军山东军区司令部时，发现迎接他们的是黑洞洞的枪口。
日军高层周密策划的所谓“半人马计划”被彻底摧毁，畑俊六精心部署的大扫荡在山东军民的打击下，以惨败而告终。
朝阳升起在风景秀丽的大明湖畔。周启明与王韵婷并肩站在一起，憧憬着中国人民的彻底解放。