当人鱼公主看到王子的宫殿的时候，太阳还没有升起来。
她庄严地走上大理石台阶，月亮照在这些地方，散发出柔和的光芒，非常美丽，但她马上就觉得好像有一柄刀子劈开了她纤细的身体，这种感觉传来时，她昏了过去。
太阳照到海上时她才醒来，全身一阵剧痛。
这时，有一位年轻貌美的王子正立在她的面前，他乌黑的眼珠正在望着她，看得她不好意思地低下头来。
然后，她才发现自己的鱼尾已经没有了，取而代之的是一双只有少女才有的最美丽的笔直白腿，可是她却没有穿衣服，所以她只好用长长的头发掩住了自己的身体。
王子问她是谁，怎样到这儿来的，她用深蓝色的眼睛温柔而又悲哀地望着他，说不出话来。
他挽着她的手，领进了那座宫殿，正如那巫婆以前跟她讲过的一样，她觉得每一步都好像是在锥子和利刀上行走，可是她似乎非常情愿忍受这苦痛。
她挽着王子的手臂，走起路来轻盈得像一个水泡，他和所有的人望着她这文雅而轻盈的步子，感到惊奇不已。
人鱼穿上了丝绸和细纱做的贵重衣服，变成了宫里最美丽的人。
然而她是一个哑巴，既不能唱歌，也不能讲话。
一位漂亮的女奴隶穿着丝绸戴着金银饰物，走上前来为王子和他的父母唱着歌，有一个奴隶唱得最是迷人，王子不禁鼓起掌来，对她发出微笑。
小人鱼顿时就感到了一阵悲凉，她在心里说出了一句话:
“啊!只愿他知道，为了要和他在一起，我永远地牺牲了我的声音!”
奴隶们跟着美妙的音乐，跳起优雅的轻飘飘的舞来，这时，小人鱼举起她一双美丽的白嫩的手，用脚尖站着在地板上轻盈地跳舞，她的每一个动作都衬托出她的美，她的眼珠比奴隶们的歌声更能打动人的心坎。
所有人都看得入了迷，特别是那位王于。
她不停地舞着，即使每次当她的脚接触到地面的时候，她就像是在快利的刀上行走一样。
王子说，她此后应该永远跟他在一起，这句话让她得到了许可:
睡在他门外的一个天鹅绒的垫子上面。
他叫人为她做了一套男子穿的衣服，好让她可以陪他骑马同行，他们走过香气扑鼻的树林，绿色的树枝扫过他们的肩膀，鸟儿在新鲜的叶子后面唱着歌。
她和王子爬上高山，虽然她纤细的脚已经流出血来，但她仍然只是大笑，继续伴随着他，一直到他们看见白云在远处飘荡，像极了一群飞向遥远处的小鸟。
而在王子宫殿的夜里，待到大家都睡着了以后，她便向那宽大的台阶走去哪为了能使她那双发烧的脚感到一点清凉，她站进了寒冷的海水里。
这时，她不禁想起了住在海底的人们。
一天夜里，她的姐姐们手挽着手浮了过来，她们一边在水上游着泳，一边唱出凄怆的歌，歌声徘徊不定，让人感到悲伤。
这时，她马上向她们招手，姐姐们一下就都认出了她，接着就诉说起从前她的离去，究竟让姐姐们有多么地难过。
而就在这次见面以后，姐姐们每天晚上都会来看她。
有一晚，她远远地看到了多年不曾浮出海面的老祖母，和戴着王冠的海王，他们对她伸出手来，但他们不像她的那些姐姐，没敢游近地面。
王子一无比一天爱她，他像爱一个亲热孩子那样爱她，但是他却从来没有娶她为皇后的想法。
但人鱼知道她必须做他的妻子，否则她就不能得到一个不灭的灵魂，而且会在他未来结婚的头一个早上，变成海上的泡沫。
“在所有的人中，你是最爱我的吗?”
当他把她抱进怀里吻她前额的时候，小人鱼的眼睛似乎在这样说。
“是的，你是我最亲爱的人!”
王子说:
“因为你有一颗最善良的心，你很像我某次看到过的一个年轻女子，可是我永远再也看不见她了！那时我坐在一艘沉船上，巨浪把我推到一个神庙旁的岸边，有几个年轻的女子在那儿作祈祷，她们中最年轻的一位在岸旁发现了我，因此救了我的生命，我只看到过她两次：她是我在这世界上能够爱的唯一的人，但是你很像她，你几乎代替了她留在我的灵魂中的印象，可她是属于这个神庙的，所以，让我们永远不要分离吧!”
“啊！他却不知道我救了他的生命!”
小人鱼悲伤地想:
“我把他从海里托出来，送到神庙所在的一个树林里，我坐在泡沫后面窥望是不是有人会来，我看到那个美丽的姑娘……他爱她胜过于爱我。”
小人鱼深深地叹了一口气，她哭不出声来。
“但那个姑娘是属于那个神庙的，她永不会走向这个人间的世界里来，他们永不会见面了，而我是跟他在一起的，我每天都会看到他的，我要照看他，热爱他，对他献出我的生命!”
可是不久之后，大家就都传说王子要结婚了。
他的妻子是邻国国王的一个女儿，王子为这件事特别装饰好了一艘美丽的船，他在表面上说是要到邻近王国里去观光，事实上他是为了要去看未来的妻子。
他会带着一大批随员同去，小人鱼默默地摇了摇头，微笑了一下，她比任何人都能猜透王子的心事。
“我得去旅行一下!”
他对她说:
“我得去看一位美丽的公主，这是我父母的命令，但是他们不能强迫我把她作为未婚妻带回家来，我一定不会爱她的！你像神庙里的那个美丽的姑娘，而她却不像，如果我要选择妻子的话，那我就是要先选你，我亲爱的、有一双能讲话眼睛的哑巴孤女！”
王子吻着她鲜红的嘴唇，摸抚着她的长长头发，把头贴到了她的心上，弄得她的这颗心又梦想起人间的幸福，和一个不灭的灵魂来。
“你不害怕海吗，我的哑巴孤儿?”
他问。
这时，他们正站在那艘华丽的船上，它正向邻近的王国开去，他和她谈论着风暴和平静的海，生活在海里的奇奇怪怪的鱼，和潜水夫在海底所能看到的东西。
对于这类的故事，她只是微微地一笑，因为关于海底的事儿她比谁都知道得清楚。
在月光照着的夜里，大家都睡了，只有掌舵人立在舵旁。
这时她就坐在船边上，凝望着下面清亮的海水，她似乎看到了她父亲的王宫，她的老祖母的头上戴着银子做的皇冠，正高高地站在王宫顶上。
老祖母透过激流朝着这条船的龙骨望来，不一会，人鱼的姐姐们就都浮到了水面上来，她们悲哀地望着她，苦痛地扭着她们白净的小手。
她却向她们招手，微笑，同时也很想告诉她们，说她现在的一切都很美好和幸福。
而这时，船上的一个侍者忽然向她这边走来，她的姐姐们马上就沉到水里，侍者以为自己所看到的那些白色的东西，不过只是些海上的泡沫。
第二天早晨，船开进邻国壮丽皇城的港口，所有教堂的钟都响了起来，号笛从成片的高楼上吹来，兵士们拿着飘扬的旗子和明晃的刺刀敬礼。
几乎每天都有一个盛大的宴会，舞会和晚会轮流举行着，可是公主还没有出现，人们说她在一个遥远的神庙里受教育，学习皇家的一切美德。
最后她终于到来了，小人鱼迫切地想要看看她的美貌，然后她便不得不开始承认起她的美。
她从来没有看见过比这更美的身体，她的皮肤是那么细嫩和洁白，在她黑长的睫毛后面，是一对深蓝色的眼珠，里面透露着纯净、忠诚、善良。
“就是你!”
王子大声说道:
“当我像一具死尸躺在岸上的时候，救活我的就是你!”
他将这位羞答答的新嫁娘，紧紧地抱在自己的怀里，对小人鱼说:
“啊，我太幸福了！我从来不敢希望的最好的东西，现在终于成为了事实！你会为我的幸福而高兴吧，天啊！因为你是所有人里最喜欢我的人!”
小人鱼只好吻了一下他的手背，她觉得她的心在碎裂，她想:
他举行婚礼后的头一个早晨，就会带给她灭亡，会让她变成海上的泡沫。
教堂的钟声响彻，传令兵骑着马在街上宣布订婚的喜讯。
每一个祭台之上，芬芳的油脂在贵重的灯里燃烧着，祭司们挥舞着香炉，新郎和新娘互相挽着手接受主教的祝福。
小人鱼穿着丝绸，戴着金饰，托着新嫁娘的披纱，可是她的耳朵听不见这欢乐的音乐，她的眼睛看不见这神圣的仪式。
她想起了她要灭亡的早晨，和她在这世界已经失去了的一切东西。
在同一天晚上，新郎和新娘来到船上，礼炮轰隆地响起，旗帜飘扬飞荡。
一个金色和紫色的皇家帐篷在船中央架了起来，里面陈设有最华丽最柔软的垫子，在这里，这对美丽的新婚夫妇，将度过清凉和寂静的夜晚。
风儿在吹鼓着船帆，大船在这清亮的海上轻柔地航行着，几乎没有波动。
当暮色渐渐垂下来的时候，彩色的灯光就亮了起来，水手们愉快地在甲板上跳起舞，小人鱼不禁想起她第一次浮到海面上来的情景，想起她那时看到的同样华丽和欢乐的场面。
于是她旋舞起来飞翔着，正如一只被追逐的燕子轻轻飘扬。
所有人都在喝采称赞她，她从来没有跳得这么欢快和舒畅，那锋利的刀子似乎在砍着她细嫩的脚，割着她柔软的腰，但是她却没有感觉到痛。
因为她的心比这些还要痛。
小人鱼知道，这铁定是她看到他的最后一晚了，为了他，她离开了她的族人和家庭，她交出了她美丽的声音，她每天忍受着没有止境的苦痛，然而他却一点儿也不知道。
这是她能和他在一起呼吸同样空气的最后一晚，这是她能看到深沉的海和布满了星星的天空的最后一晚。
同时，一个没有思想和梦境的永恒的夜，在等待着她，没有灵魂、而且也得不到一个灵魂的小小的她。
一直到半夜过后，船上的一切散发着欢乐和愉快，她笑着、舞着，但是她心里已经怀着死去的想法。
王子吻着自己美丽的新娘，新娘抚弄着他乌亮的头发，他们手搀着手到那华丽的帐篷里去休息。
船上安静无比，只有舵手站在舵旁，小人鱼将她洁白的手臂倚在舷墙上，向东方凝望，等待着晨曦的出现。
她知道，头一道太阳光就会让她灭亡，她看到她的姐姐们从波涛中涌现出，她们像人鱼一样地苍白。
只见她们美丽的长头发，已经不见了踪影，它们被全部给剪掉了。
“我们已经将头发交给了那个巫婆，希望她能帮助你，让你不会在此刻死去！她给了我们一把刀子，拿去吧，你瞧，它是多么地锋利!”
水浪涌动不已，姐姐们的声音幽幽传来:
“在太阳没有出来以前，你得把它插进那个王子的心脏，当他的热血流到你脚上时，你的双脚将又会连接到一起，成为一条鱼尾！然后你就可以恢复人鱼的原形，你就可以回到大海中的水里来！这样，在你没有变成无生命的咸水泡沫以前，你仍旧可以活过你三百年的岁月！快动手!在太阳没有出来以前，不是他死，就是你死！我们的老祖母悲恸得连她的白发都落光了，正如我们的头发在巫婆的剪刀下落掉一样！刺死那个王子，赶快回来吧！快动手呀!你没有看到天上的红光吗，几分钟以后，太阳就出来啦，那时候你必然会灭亡!”
她们发出一个悸动的、深沉的叹息声，便沉入了浪祷里去。
小人鱼将帐篷上紫色的帘子掀开，看到了那位美丽新娘枕在王子的怀里睡得香甜，她弯下腰，在王子清秀的眉毛上亲了一吻，然后凝视着天空:
朝霞渐渐变亮。
她只向尖刀看了一跟，便又看向了这个王子，他正在梦中喃喃地念着他的新嫁娘的名字，也许他的心中此刻只有她，人鱼心想。
刀子在小人鱼的手里发抖，而就在这时，她猛地一挥手，将刀子远远地向浪花里扔去，锋利的刀子沉下的地方，浪花卷起一道红光，像极了血滴溅出在水面上。
她再一次将她迷糊的视线投向王子，然后就从船上纵身一跳，跃进了海里，啊！她觉得她的身躯，正在融化成为泡沫。
太阳从海面升起，阳光柔和地地照在冰冷的泡沫上，小人鱼好像并没有感到灭亡。
她看到了艳丽的太阳光，在空中飞舞着无数透明的美丽的生物，透过它们，她可以看到船上的白帆和天空的彩云。
它们发出的声音是那么的虚无缥缈，人类的耳朵绝对无法听见，它们没有翅膀，只是凭着轻飘飘的形体在空中浮动，小人鱼顿时就觉得自己也获得了它们这样的形体，因为她正渐渐地从泡沫中升起来。
“我将向谁走去呢?”
她问。
她的声音跟这些其他的生物一样，显得虚无缥缈，人世间的任何音乐均无法与它相比。
“到天空的女儿那去呀!”
其它的声音回答说:
“人鱼是没有不灭的灵魂的，而且永远也不会有这样的灵魂，除非她获得了一个凡人的爱情！”
“她的永恒存在要依靠外来的力量，天空的女儿也没有永恒的灵魂，不过她们可以通过自己善良的行为创造出一个灵魂！”
“你瞧，我们会飞向炎热的国度里去，那儿散布着病疫的空气在伤害着人民，我们可以吹起清凉的风，可以让花香在空气中传播，我们可以散布健康和愉快的精神，三百年以后，当我们尽力做完了我们可能做的一切善行后，我们就可以获得一个不灭的灵魂，就可以分享人类一切永恒的幸福了！”
“啊！你真是个可怜的人鱼啊，就像我们一样，曾经全心全意地为那个目标而奋斗，你忍受过痛苦，你坚持下去了，你已经超升到精灵的世界里来了！只有通过你善良的工作，在三百年以后，为自己创造出一个不灭的灵魂！”
啊！
我们的小人鱼向天上的太阳举起了她光亮的手臂，她第一次感到快要流出眼泪。
而那条船上的歌舞又开始了，她突然看到王子和他美丽的新娘在寻找着她，他们悲悼地望着那翻腾的泡沫，好像他们知道她已经跳到浪涛里去了似的。
人鱼在冥冥之中吻着这位新嫁娘的前额，然后对着王子微笑了一下，便与其他空气中的孩子们一道，骑上玫瑰色的云团，升入了天空里去。
“这样哦，三百年以后，我们就可以升入天国啦!”
“是的是的！我们快点善良地工作吧！”
“风啊风啊！快点忘记一切不好的东西吧！”
天空中响起了开心无比的喧闹声。
但就在这时，突然有一个低沉的嗓音响起:
“也许，你们不用等到那个时候！”
这声音低沉又沙哑，显得难听至极。